在當(dāng)前的TMT（科技、媒體和通信）投資領(lǐng)域，尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)變得日益困難。然而，一個(gè)確定性極高的增量市場(chǎng)正在浮現(xiàn)——鴻蒙生態(tài)。

最新的數(shù)據(jù)顯示，HarmonyOS 5終端設(shè)備數(shù)已突破2300萬(wàn)，開(kāi)發(fā)者基數(shù)達(dá)到900萬(wàn)。這些數(shù)字宣告了一個(gè)事實(shí)：鴻蒙已經(jīng)越過(guò)了生態(tài)的“臨界點(diǎn)”，進(jìn)入了高速擴(kuò)張期。

對(duì)于產(chǎn)業(yè)資本而言，宏觀的增長(zhǎng)數(shù)字只是背景，關(guān)鍵問(wèn)題是：錢(qián)，應(yīng)該投向哪里？

一份來(lái)自易觀分析的《鴻蒙應(yīng)用生態(tài)市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告2025》，為這個(gè)問(wèn)題提供了清晰的“投資攻略”。

這份報(bào)告的核心，明確指出了鴻蒙生態(tài)中的十大高潛力賽道：社交通訊（垂直社交、新興與融合社交等）、金融支付（消費(fèi)支付、生活與公共支付等）、音頻娛樂(lè)（視頻、音樂(lè)、動(dòng)漫、游戲等）、新聞信息（綜合新聞、自媒體創(chuàng)作、音頻新聞等）、應(yīng)用管理（部署類(lèi)、運(yùn)維類(lèi)、工具類(lèi)等）、體育文化（賽事直播與轉(zhuǎn)播、垂直體育資訊等）、醫(yī)療健康（綜合醫(yī)療、運(yùn)動(dòng)健身、飲食健康等）、母嬰兒童（教育與發(fā)展、親子服務(wù)等）、電商購(gòu)物（垂直電商、購(gòu)物比價(jià)、直播電商等）和旅游出行（交通預(yù)定、攻略與工具、本地生活等）。

從投資視角解讀，這些賽道在鴻蒙生態(tài)中的共同特征是：高天花板（市場(chǎng)規(guī)模巨大）與高成長(zhǎng)性（鴻蒙創(chuàng)新體驗(yàn)滲透剛起步）。換言之，它們是鴻蒙生態(tài)中最具價(jià)值的“藍(lán)海洼地”。

當(dāng)然，資本市場(chǎng)不相信重復(fù)造輪子。如果只是把iOS、安卓的應(yīng)用復(fù)刻一遍，其價(jià)值將大打折扣。而這十大賽道之所以被視為黃金賽道，核心在于它們是鴻蒙分布式與AI技術(shù)的最佳試驗(yàn)沃土。

鴻蒙的戰(zhàn)略護(hù)城河，不是另一個(gè)手機(jī)OS，而是面向萬(wàn)物互聯(lián)的下一代場(chǎng)景體驗(yàn)。

以旅游出行為例：鴻蒙正在打造一場(chǎng)“場(chǎng)景革命” 。報(bào)告描述的藍(lán)圖是：服務(wù)在手機(jī)、車(chē)機(jī)、穿戴設(shè)備間無(wú)縫流轉(zhuǎn)。這意味著，掌握一個(gè)入口，就有可能通吃“出行+本地生活”的整個(gè)價(jià)值鏈。

以“體育文化”為例：傳統(tǒng)應(yīng)用只是“單屏觀看”的直播工具。而報(bào)告指出。鴻蒙通過(guò)分布式能力，能將智慧屏的賽事直播、平板的戰(zhàn)術(shù)數(shù)據(jù)看板、手機(jī)的社交討論區(qū)無(wú)縫協(xié)同，將應(yīng)用升級(jí)為“全場(chǎng)景沉浸式觀賽平臺(tái)” 。

在這些賽道中，早期的布局者將同時(shí)享受生態(tài)初期的技術(shù)紅利與流量紅利。

對(duì)于任何新生態(tài)，資本最大的擔(dān)憂(yōu)是不確定性。而華為正在用“技術(shù)+流量+資金”的三重保障，為入局者兜底。

1. 技術(shù)護(hù)航：鴻蒙的分布式、元服務(wù) 、AI智能體 ，為開(kāi)發(fā)者提供了彎道超車(chē)的武器，也助力投資者的投資方向高效落地；

2. 流量基礎(chǔ)：鴻蒙生態(tài)設(shè)備的高速增長(zhǎng)，以及高線城市、高付費(fèi)意愿的用戶(hù)畫(huà)像 ，為商業(yè)變現(xiàn)提供了優(yōu)質(zhì)土壤。

3. 資金激勵(lì)：華為每年投入超60億元激勵(lì)開(kāi)發(fā)者創(chuàng)新，并啟動(dòng)10億元“天工計(jì)劃”專(zhuān)項(xiàng)支持AI生態(tài)。這筆巨額激勵(lì)，無(wú)疑會(huì)優(yōu)先傾斜給上述十大黃金賽道的先行者。

結(jié)語(yǔ)

這份易觀報(bào)告，與其說(shuō)是行業(yè)分析，不如說(shuō)是一份清晰的投資指引。它明確了鴻蒙生態(tài)的價(jià)值賽道所在。對(duì)于產(chǎn)業(yè)資本而言，鴻蒙的萬(wàn)億生態(tài)布局已經(jīng)展開(kāi)，這十大賽道就是切入這場(chǎng)盛宴的最佳入口。