10 月 2 日，特斯拉公布的 2025 年第三季度交付數(shù)據(jù)引發(fā)行業(yè)熱議，497099 輛的成績(jī)不僅刷新紀(jì)錄，更遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)估的 439612 輛。其中 Model 3 和 Model Y 貢獻(xiàn)了 481166 輛，占比高達(dá) 96.8%，成為絕對(duì)主力。這份亮眼數(shù)據(jù)的背后，是政策、產(chǎn)能與市場(chǎng)需求的多重共振，但細(xì)看行業(yè)格局，卻能發(fā)現(xiàn)更多值得深思的細(xì)節(jié)。

短期政策紅利成為拉動(dòng)交付的重要推手。美國(guó) 7500 美元電動(dòng)車稅收優(yōu)惠政策在 9 月 30 日正式到期，不少消費(fèi)者趕在截止前集中下單，直接帶動(dòng)了北美市場(chǎng)的訂單激增。這種政策窗口期的 “末班車效應(yīng)” 在歷史數(shù)據(jù)中多次顯現(xiàn)，但也為后續(xù)增長(zhǎng)埋下隱憂。有分析指出，第四季度銷量可能因需求提前釋放而面臨壓力。

中國(guó)市場(chǎng)的產(chǎn)能支撐同樣關(guān)鍵。作為特斯拉全球效率最高的生產(chǎn)基地，上海超級(jí)工廠 2025 年煥新 Model Y 生產(chǎn)后，僅用 6 周就完成產(chǎn)能爬坡，日均峰值產(chǎn)能達(dá)到 1800 輛。

更值得關(guān)注的是，工廠不僅滿足國(guó)內(nèi)需求，還承擔(dān)著全球出口任務(wù)，近期印度市場(chǎng)首批交付的 Model Y 就全部產(chǎn)自這里，進(jìn)一步鞏固了其 “全球出口樞紐” 地位。新華社 2 月報(bào)道顯示，上海儲(chǔ)能超級(jí)工廠也已投產(chǎn)，初期年產(chǎn)儲(chǔ)能電池 1 萬(wàn)臺(tái)，與汽車業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)，為特斯拉能源板塊增長(zhǎng)提供動(dòng)力。

產(chǎn)品端的調(diào)整也精準(zhǔn)踩中市場(chǎng)需求。新款 Model Y 在全球市場(chǎng)的熱銷，成為交付量增長(zhǎng)的核心引擎。與此同時(shí)，特斯拉在財(cái)報(bào)中重申的平價(jià)新車型計(jì)劃，雖暫未在 Q3 形成銷量貢獻(xiàn)，但已提前釋放市場(chǎng)預(yù)期。這款可能命名為 “Model 2” 的車型計(jì)劃與現(xiàn)有車型共享生產(chǎn)線，通過(guò)技術(shù)復(fù)用降低成本，預(yù)計(jì)將在 2025 年上半年啟動(dòng)生產(chǎn)。

不過(guò)將視角拉至整個(gè)行業(yè)，特斯拉的增長(zhǎng)并非一枝獨(dú)秀。騰訊新聞 10 月 3 日數(shù)據(jù)顯示，比亞迪第三季度純電銷量達(dá) 58.25 萬(wàn)輛，不僅領(lǐng)先特斯拉近 9 萬(wàn)輛，同比增速 31.4% 也遠(yuǎn)超特斯拉的 7.4%。

截至三季度末，比亞迪純電累計(jì)銷量已領(lǐng)先特斯拉 38.8 萬(wàn)輛，Counterpoint Research 預(yù)測(cè)其將以 15.7% 的全球份額登頂 2025 年銷冠。這種競(jìng)爭(zhēng)格局的變化，折射出全球新能源汽車市場(chǎng)從 “頭部領(lǐng)跑” 向 “多強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)” 的轉(zhuǎn)變。

政策環(huán)境的支撐為行業(yè)增長(zhǎng)提供了底色。工業(yè)和信息化部 9 月發(fā)布的《汽車行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026 年）》提出，2025 年新能源汽車銷量目標(biāo) 1550 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約 20%。方案中提到的新能源汽車下鄉(xiāng)、充換電設(shè)施補(bǔ)短板等舉措，正逐步激活下沉市場(chǎng)需求，這既利好特斯拉等外資品牌，也為比亞迪等本土企業(yè)創(chuàng)造了增長(zhǎng)空間。

特斯拉的交付紀(jì)錄，本質(zhì)上是中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)力的縮影。上海工廠 Model 3/Y 車型零部件國(guó)產(chǎn)化率已超 95%，寧德時(shí)代等供應(yīng)商的 “零庫(kù)存直供” 模式，讓生產(chǎn)效率持續(xù)提升。臨港新片區(qū)政府推出的 “項(xiàng)目服務(wù)包” 等創(chuàng)新服務(wù)，更讓儲(chǔ)能工廠實(shí)現(xiàn) “9 個(gè)月從拿地到投產(chǎn)” 的速度，印證了 “中國(guó)基建 + 產(chǎn)業(yè)集群” 的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

但潛在挑戰(zhàn)同樣不容忽視。除了美國(guó)政策退坡的影響，全球新能源汽車市場(chǎng)已從 “增量競(jìng)爭(zhēng)” 進(jìn)入 “存量博弈” 階段。工信部負(fù)責(zé)人就曾指出，行業(yè)面臨 “海外競(jìng)爭(zhēng)加劇、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)凸顯” 等問(wèn)題。特斯拉若想維持增長(zhǎng)，僅靠現(xiàn)有車型和短期政策紅利遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，平價(jià)新車型的落地速度、自動(dòng)駕駛技術(shù)的商業(yè)化進(jìn)展，將成為下一階段的關(guān)鍵變量。

總體來(lái)看，特斯拉第三季度的交付成績(jī)，是政策紅利、產(chǎn)能優(yōu)化與產(chǎn)品迭代共同作用的結(jié)果，但其增速放緩與比亞迪的強(qiáng)勢(shì)崛起，也揭示了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的新態(tài)勢(shì)。隨著工信部穩(wěn)增長(zhǎng)政策的逐步落地，新能源汽車市場(chǎng)將更加考驗(yàn)企業(yè)的長(zhǎng)期布局能力。特斯拉能否憑借儲(chǔ)能與汽車業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，以及新車型的市場(chǎng)突破，在多強(qiáng)格局中保持優(yōu)勢(shì)，值得持續(xù)關(guān)注。