最近中國商務(wù)部連發(fā)幾個公告，搞得臺灣那邊半導(dǎo)體圈子有點亂套。10月9日，直接出了第61號、第62號、第57號和第56號公告，針對稀土出口加強管制。從11月8日起，部分中重稀土物項就得走出口許可流程了。境外產(chǎn)品里頭如果稀土成分價值占到0.1%以上的，也得申請許可證。技術(shù)方面，稀土提煉、加工和利用的那些技術(shù)，也被納入管制范圍。這不是小打小鬧，基本上把稀土從原料到加工的全鏈條都管起來了。臺灣那邊芯片產(chǎn)業(yè)本來就靠這些材料吃飯，現(xiàn)在供應(yīng)鏈一緊，大家心里都開始嘀咕。

說起臺灣的稀土進口，數(shù)據(jù)擺在那兒。根據(jù)2024年的海關(guān)統(tǒng)計，臺灣全年進口稀土總量是6648噸，其中從大陸來的就有6096噸，比例高達96%。具體分開來看，鈰化合物進口4616噸，99.8%是大陸貨；鑭化合物和混合稀土氧化物，也超過95%靠大陸渠道。這些東西在芯片制造里頭用得不少，雖然量不大，但關(guān)鍵環(huán)節(jié)缺不了。比如晶圓拋光液里加鈰氧化物，能讓表面更平整；光刻機涂層用鑭，提高光學(xué)效果；磁控濺射靶材里摻釓，控制薄膜厚度。要是這些材料供應(yīng)出問題，芯片良率直接掉5%到10%，3納米和5納米制程的生產(chǎn)效率就得打折。

臺灣經(jīng)濟部很快就出來表態(tài)，說這些管制物項跟半導(dǎo)體關(guān)聯(lián)不大，影響有限。他們強調(diào)，島內(nèi)企業(yè)主要從日本、澳大利亞、歐洲這些地方間接拿貨，不直接依賴大陸。還說已經(jīng)備了庫存，準備多元化來源。聽起來挺穩(wěn)，但實際情況沒那么簡單。那些日本和美國的稀土產(chǎn)業(yè)，本來就離不開中國加工。中國占全球稀土分離提純產(chǎn)能的90%，其他地方挖出來的礦石，很多還得運到中國才能變成可用材料。臺灣現(xiàn)在做的是轉(zhuǎn)口貿(mào)易，通過香港或越南繞道，但新規(guī)那個0.1%的門檻一卡，整個鏈條審核時間就得拉長好幾周。采購成本估計得漲10%到20%，物流和中間費用不是鬧著玩的。

再看看美國那邊，本來大家以為美國能幫臺灣一把，結(jié)果現(xiàn)實骨感。美國有加州山口礦這樣的資源，但加工能力弱得一批。冷戰(zhàn)時候，美國稀土產(chǎn)量占全球一半以上，但從1990年代起，因為環(huán)保法規(guī)嚴、成本高，就把這些臟活累活外包出去了?，F(xiàn)在美國挖的礦石，90%還得靠中國加工。拜登政府2022年通過芯片法案，扔了5億美元想重振本土稀土鏈條，但到現(xiàn)在2025年，進展慢吞吞。本土分離廠產(chǎn)能只夠國內(nèi)需求的20%，環(huán)保審查還得拖2到3年。特朗普上臺后，說要加速礦業(yè)復(fù)蘇，但多半是嘴上說說，實際重建產(chǎn)業(yè)鏈得五年十年起步。臺灣芯片企業(yè)找美國要貨，短期內(nèi)拿不到足夠量，運輸距離還得加30%的成本。紐約時報最近報道，新規(guī)幾乎覆蓋所有稀土價值占0.1%以上的商品，這意味著美國想繞開中國更難了。

臺灣半導(dǎo)體協(xié)會內(nèi)部會議上，已經(jīng)在分析這些影響。管制初期，可能靠現(xiàn)有庫存頂一陣子，但如果拖到半年以上，中小企業(yè)現(xiàn)金流就扛不住了。臺北股市公告后兩天，半導(dǎo)體板塊跌了3%，投資者擔心供應(yīng)鏈穩(wěn)定。企業(yè)開始盤點儲備，一家新竹材料廠說，他們稀土庫存只夠三個月，要是中斷，得花兩個月調(diào)整配方。經(jīng)濟部成立了專案小組，跟企業(yè)開會談對策，計劃從澳大利亞Lynas公司多拿點貨，但Lynas產(chǎn)量有限，主要供日本和歐洲，臺灣能分到的頂多15%。還有從加拿大Neo Performance Materials進貨，但整體還是杯水車薪?；厥占夹g(shù)也在推，從廢舊電子里提稀土，但回收率才20%，遠不夠用。

技術(shù)管制這塊更棘手。第62號公告禁了稀土加工技術(shù)外流，臺灣不少材料供應(yīng)商跟大陸工廠有合作，設(shè)備授權(quán)靠那邊。要是許可不批，得自己從頭開發(fā)，起碼一年時間。島內(nèi)輿論在社交上議論紛紛，有人說臺灣芯片出口占全球60%，但原料瓶頸一露，弱點就出來了。過去十年，臺灣企業(yè)用大陸穩(wěn)定便宜的稀土，造出頂尖芯片，價格比國際低30%，這模式太順了，大家都忘了這中間的風(fēng)險。現(xiàn)在管制一出，就跟打警鐘似的，提醒供應(yīng)鏈安全不是開玩笑的。

臺積電作為龍頭，自然得帶頭應(yīng)對。他們已經(jīng)在加速海外布局，分散風(fēng)險。美國亞利桑那州廠，投資120億美元，計劃2025年底投產(chǎn)5納米線。日本熊本廠2024年2月開工，2025年生產(chǎn)4納米。德國德累斯頓廠2024年8月動土，目標2027年運營。這些廠是為了避開地緣麻煩，但建起來成本比臺灣高40%，勞動力培訓(xùn)、設(shè)備運費都得算進去。臺積電高管在2025年股東會上承認，海外擴張會稀釋本土產(chǎn)能，本土“硅盾”地位弱化。整體資本支出2025年保持380到420億美元不變，但海外部分初期會拉低毛利2到4個百分點。

長遠來說，臺灣芯片產(chǎn)業(yè)得面對全球化轉(zhuǎn)向安全的現(xiàn)實。過去模式是美國設(shè)計、臺灣制造、大陸原料，賣全世界，效率第一?，F(xiàn)在大家都在建自家后院，確保關(guān)鍵資源不卡脖子。美國芯片法案、中國出口管制，都是這路子。臺灣夾在中美中間，過去的分工優(yōu)勢，現(xiàn)在成了風(fēng)險。企業(yè)得加大研發(fā)，找替代材料，比如硅基化合物頂稀土在拋光液里的活，但測試得半年起步。庫存從三個月拉到六個月，也是權(quán)宜之計。如果管制到2026年，中小企業(yè)破產(chǎn)率可能升10%，整體產(chǎn)值損5%。

美國那邊喊著要50%臺灣產(chǎn)能移過去，交換安全保證，但專家說這得幾十年。臺灣當局沒答應(yīng)，也不會答應(yīng)，因為那等于經(jīng)濟自殺，損失20% GDP。美國自己稀土鏈條都理不清，超過80%精煉稀土還靠中國，怎么救臺灣？路透社報道，臺灣經(jīng)濟部說管制對芯片影響小，但圈里人知道，這話多半是說給市場聽的。實際心態(tài)挺糾結(jié)，一方面怕城堡地基有炸彈，另一方面還得硬扛著說沒事。

中國稀土優(yōu)勢不是天生的，花了幾十年，付出環(huán)境代價，占了90%產(chǎn)能。日本十幾年前吃過虧，管制一出，汽車電子廠就休克了。從那以后，日本到處買礦、搞回收，但還是趕不上，得大量進口?，F(xiàn)在規(guī)矩變了，稀土不光是礦產(chǎn)生意，還是地緣牌。