“AI一天用的電，能讓一個(gè)普通家庭用一整年。 ”

這不是段子，是2025年剛被寫進(jìn)IEA白紙黑字的數(shù)字：全球數(shù)據(jù)中心一年吞掉460 TWh，相當(dāng)于整個(gè)德國開著燈、刷著手機(jī)、跑著工廠的總和。

更扎心的是，這還只是“訓(xùn)練”耗電，還沒算“推理”——也就是你每次讓AI寫情書、做PPT、生成小姐姐跳舞視頻那一刻的隱形電表瘋轉(zhuǎn)。

于是，那個(gè)把Windows塞進(jìn)全世界電腦的男人，這次直接押注“電表終點(diǎn)”：核電。

而且他不玩虛的，真金白銀殺進(jìn)A股，把三分之二倉位拍在“核”字招牌上。

比爾蓋茨的購物車長什么樣？

打開賬單，第一行就是“閥門”——紐威股份，一家聽起來像鄉(xiāng)鎮(zhèn)五金廠、實(shí)則把開關(guān)賣到了法國ITER核聚變反應(yīng)堆的中國公司。

2025年三季度，蓋茨基金一把掃進(jìn)969萬股，成本價(jià)18塊出頭，按最新市值算，賬面已經(jīng)浮盈30%，相當(dāng)于普通打工人不吃不喝干八年的工資。

為什么盯上閥門？

ITER要在2026年點(diǎn)火，管道里每一顆能承受720℃高溫的核級閥門，身價(jià)是普通工業(yè)閥的20倍，毛利率直接拉到50%以上。

紐威賬上訂單已經(jīng)排到2027年，法國人要貨，美國人也要貨，蓋茨提前卡位，就是不讓后面的人上車。

第二行名字更冷門：神馬電力。

主業(yè)做“橡膠圈”——變電站絕緣子上的密封件，聽起來像汽配城邊角料，卻用在英國欣克利角C核電站420 kV送出線。

沒有這一圈橡膠，高壓電能把整條鐵塔燒成電焊現(xiàn)場。

蓋茨基金把159萬股死死按在第九大流通股東席位，連續(xù)五個(gè)季度一股沒減。

北向資金同期加倉105萬股，摩根士丹利也追進(jìn)來133萬股，外資排隊(duì)買橡膠圈，場面比搶茅臺還熱鬧。

2025年三季報(bào)，神馬電力毛利率38%，甩開同行十條街，股價(jià)年內(nèi)悄悄翻倍，但日成交額不到3億，躲在角落悶聲發(fā)財(cái)。

第三行終于出現(xiàn)“車”——新泉股份，做汽車內(nèi)飾的，儀表臺、門板、空調(diào)出風(fēng)口，聽起來和核電八竿子打不著。

可蓋茨基金偏偏在2025年一季度建倉620萬股，二季度繼續(xù)加倉到904萬股，成本區(qū)24塊，現(xiàn)在35塊，浮盈一個(gè)億。

玄機(jī)在哪？

特斯拉Semi、比亞迪麒麟電池、理想MEGA，都在做同一件事：把“移動(dòng)數(shù)據(jù)中心”塞進(jìn)車?yán)铩?/p>

車載AI芯片算力直奔1000 TOPS，相當(dāng)于200臺iPhone同時(shí)跑滿，電量需求直接對標(biāo)小型核電站。

新泉的塑料件里夾著石墨烯散熱層，能讓中控系統(tǒng)在90℃高溫下不死機(jī)，成了電動(dòng)車“移動(dòng)核充電寶”的隱形門票。

蓋茨買的不是內(nèi)飾，是“算力外殼”。

有人算了筆賬：

一臺主流AI服務(wù)器一年用電16萬度，等于北京三環(huán)里一套三居室40年的家庭電費(fèi)；

ChatGPT每天回答上億個(gè)問題，背后要開4萬臺服務(wù)器，電表轉(zhuǎn)一圈，碳排就冒一頓煤；

META、谷歌、亞馬遜集體發(fā)公告：2030年前必須找到“24小時(shí)不斷電、零碳、不看出太陽臉色”的基荷電源。

選項(xiàng)攤開，只有核電。

于是，2025年6月，蓋茨把壓箱底的7.5億美元再砸進(jìn)自己創(chuàng)辦的TerraPower，英偉達(dá)投資部、韓國現(xiàn)代跟著排隊(duì)掏錢，場面像極了一場“核”字版復(fù)仇者聯(lián)盟。

幾乎同一時(shí)間，他反手在A股下單，把閥門、橡膠圈、散熱塑料件統(tǒng)統(tǒng)掃進(jìn)倉庫，倉位比例高達(dá)66%。

這不是“概念炒作”，是“訂單預(yù)鎖”——ITER、欣克利、TerraPower，三條全球最硬核的核電供應(yīng)鏈，被他一條不剩地提前綁死。

北向資金看懂了，三季度118億涌進(jìn)核電板塊，創(chuàng)歷史紀(jì)錄；

公募基金看懂了，中報(bào)重倉核電市值1230億，同比暴漲八成；

大摩、瑞銀看懂了，直接把紐威、神馬目標(biāo)價(jià)上調(diào)25%，評級“超配”。

散戶還在問“核電是不是不安全”，籌碼已經(jīng)被老外抄走。

市場用真金白銀寫出的劇本，往往比口號更誠實(shí)。

460 TWh的缺口擺在那里，誰掌握不看出太陽臉色的電源，誰就擁有AI時(shí)代的“印鈔機(jī)”。

蓋茨只是率先把倉位拍在桌上，告訴所有人：

“算力的盡頭是電力，電力的盡頭是核電。 ”

剩下的問題只有一個(gè)——你賬戶里的那度電，打算從哪兒來？