每年京東11.11不僅是消費(fèi)者的狂歡節(jié)，更是科技展示的舞臺(tái)。今年，京東物流首次大規(guī)模集中亮相"狼族"系列機(jī)器人，在全國(guó)超20個(gè)省份、全球超10個(gè)國(guó)家規(guī)模化部署應(yīng)用。但這只是開始——10月24日，京東物流宣布將在未來5年內(nèi)采購(gòu)300萬臺(tái)機(jī)器人、100萬臺(tái)無人車和10萬架無人機(jī)！

智能物流產(chǎn)業(yè)鏈迎來黃金發(fā)展期

京東物流這一龐大采購(gòu)計(jì)劃將全面投入物流供應(yīng)鏈全鏈路場(chǎng)景，構(gòu)建京東超級(jí)供應(yīng)鏈的底座，為上千萬合作伙伴降本增效提供科技方案。值得注意的是，隨著這一計(jì)劃的公布，多家細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)將迎來實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

倉儲(chǔ)機(jī)器人領(lǐng)域：音飛儲(chǔ)存(603066)作為京東物流倉儲(chǔ)機(jī)器人的主要供應(yīng)商之一，其立體庫貨架、物流搬運(yùn)機(jī)器人及倉儲(chǔ)系統(tǒng)已覆蓋京東多個(gè)核心倉庫。國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人龍頭埃斯頓(002747)憑借其AI工業(yè)智能體技術(shù)也將獲得京東物流新訂單。

無人車領(lǐng)域：德邦股份(603056)的快運(yùn)業(yè)務(wù)與京東物流的無人車配送形成互補(bǔ)效應(yīng)，規(guī)?；瘧?yīng)用將為雙方帶來協(xié)同價(jià)值。金龍汽車(600686)則為京東定制了DIDO無人駕駛物流車，這一深度合作關(guān)系將隨著采購(gòu)計(jì)劃推進(jìn)而不斷深化。

無人機(jī)領(lǐng)域：廣聯(lián)航空(300900)承擔(dān)了京東物流無人機(jī)供應(yīng)商白鯨航線的W5000貨運(yùn)無人機(jī)關(guān)鍵部件制造。中航沈飛(600760)則通過旗下公司參與了京東物流另一家無人機(jī)供應(yīng)商重明科技的研發(fā)制造。

技術(shù)支持領(lǐng)域：航天科技(000901)作為京東乾石科技自動(dòng)駕駛物流車項(xiàng)目的獨(dú)家供應(yīng)商，其智能化解決方案將在"最后一公里"配送中得到更廣泛應(yīng)用。

智能物流背后的投資邏輯

京東物流此次大規(guī)模采購(gòu)計(jì)劃不是突發(fā)奇想，而是基于物流行業(yè)降本增效的剛性需求。傳統(tǒng)物流行業(yè)面臨人力成本上升、效率瓶頸等問題，而智能物流設(shè)備可以大幅降低運(yùn)營(yíng)成本并提高處理能力。

以倉儲(chǔ)搬運(yùn)機(jī)器人為例，一臺(tái)機(jī)器人可以24小時(shí)不間斷工作，相當(dāng)于3-4個(gè)人力，且準(zhǔn)確率高達(dá)99.99%。無人車配送則可以突破天氣、交通等限制，實(shí)現(xiàn)更靈活的配送方案。無人機(jī)則在偏遠(yuǎn)地區(qū)配送中展現(xiàn)出獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

業(yè)內(nèi)專家分析，京東物流這一計(jì)劃將帶動(dòng)整個(gè)智能物流產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展，相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性較強(qiáng)。特別是在倉儲(chǔ)自動(dòng)化、無人配送等細(xì)分領(lǐng)域，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯的企業(yè)將獲得更大的市場(chǎng)份額。

長(zhǎng)期價(jià)值投資者不容錯(cuò)過的機(jī)會(huì)

對(duì)于關(guān)注物流科技板塊的投資者而言，京東物流這一五年采購(gòu)計(jì)劃提供了清晰的投資線索。從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，核心零部件供應(yīng)商、系統(tǒng)集成商和整體解決方案提供商都將受益。

但需要注意的是，技術(shù)壁壘才是這些公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。比如倉儲(chǔ)機(jī)器人領(lǐng)域的導(dǎo)航算法、無人車領(lǐng)域的自動(dòng)駕駛技術(shù)、無人機(jī)領(lǐng)域的飛行控制系統(tǒng)等核心技術(shù)環(huán)節(jié)，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)將獲得更多訂單。

投資者應(yīng)該關(guān)注各公司的研發(fā)投入占比、專利數(shù)量以及實(shí)際應(yīng)用案例，而不是簡(jiǎn)單跟風(fēng)概念炒作。長(zhǎng)期來看，那些能夠持續(xù)創(chuàng)新、與京東物流建立深度合作關(guān)系的企業(yè)，更有望在這一輪智能物流升級(jí)中獲得超額收益。

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